بازار غبارگرفته نفتی

گزارش اخیر اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) که در ۶ آگوست ۲۰۲۴ منتشر شد، توجهات بسیاری را به روندهای جهانی در بازار نفت و هیدروکربن‌های مایع جلب کرده است. این گزارش پیش‌بینی‌های کلیدی مربوط به تقاضا و عرضه را اصلاح کرد که منعکس‌کننده واقعیت‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی کنونی است. آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی می‌کند تولید پالایشگاه‌های جهان در سال ۲۰۲۴ به میزان ۸۴۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد و مجموع آن در سال به ۸۳.۳ میلیون بشکه در روز برسد. همچنین تولید پالایشگاه‌های جهانی در سال آینده به افزایش خود ادامه دهد، اما با سرعت کمتری نسبت به سال جاری، ۶۰۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد و مجموع تولید سالانه به ۸۳.۹ میلیون بشکه در روز برسد. بنابراین، حاشیه سود پالایشگاه‌ها همچنان ضعیف است که این امر بر میزان پالایش نفت خام تأثیر می‌گذارد و انتظار می‌رود عملیات پالایشگاه‌های چین به صورت سالانه کاهش یابد. همچنین، حاشیه سود در پالایشگاه‌های اروپا در ژوئیه کاهش و در سنگاپور و خلیج آمریکا افزایش یافت. 

اداره اطلاعات انرژی پیش بینی می‌کند که تقاضای جهانی برای نفت و هیدروکربن‌های مایع در سال ۲۰۲۴ با رشد ۱.۱۴ میلیون بشکه در روز به ۱۰۲.۹۴ میلیون بشکه خواهد رسید. این پیش بینی نسبت به گزارش قبلی ۳۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته است. در سال ۲۰۲۵، رشد بیشتر تقاضای ۱.۶۱ میلیون بشکه در روز پیش بینی می‌شود که مجموع آن را به ۱۰۴.۵۵ میلیون بشکه در روز می‌رساند. با وجود این روند مثبت، پیش‌بینی سال ۲۰۲۵ به دلیل‌عدم اطمینان در توسعه اقتصادی چین، ۱۶۰ هزار بشکه در روز کاهش یافت. چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان نفت، نقش‌محوری در بازار جهانی انرژی ایفا می‌کند. با این حال، در ماه‌های اخیر، کاهش قابل توجه رشد اقتصادی چین به طور مستقیم بر تقاضای انرژی تأثیر گذاشته است. به طور خاص، کاهش تقاضا برای گازوئیل منعکس‌کننده مشکلات اقتصادی گسترده‌تر، از جمله رکود در بخش املاک و مستغلات و کمبود فرصت‌های شغلی است. این عوامل باعث کاهش انتظارات تحلیلگران برای رشد تقاضای نفت در چین شده است که به نوبه خود بر قیمت‌های جهانی فشار وارد می‌کند. با وجود اخبار منفی از چین، EIA تاکید می‌کند که رشد تقاضای جهانی نفت و هیدروکربن‌های مایع توسط کشورهای غیر OECD تحریک خواهد شد. در این کشورها، از جمله چین و هند، تقاضای نفت هرچند با سرعت کمتری نسبت به پیش بینی قبلی همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد. به عنوان مثال، در هند، انتظار می‌رود تقاضا در سال ۲۰۲۴ به میزان ۲۸۰ هزار بشکه در روز و در سال ۲۰۲۵ به میزان ۳۰۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد. 

  

در همین حال، پیش‌بینی‌ها برای عرضه نفت و هیدروکربن مایع به سمت پایین بازنگری شده است. انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۴، تولید ۵۷۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد و به ۱۰۲.۳۶ میلیون بشکه در روز برسد. در سال ۲۰۲۵، رشد بیشتر ۲.۰۸ میلیون بشکه در روز پیش بینی می‌شود که مجموع آن را به ۱۰۴.۴۴ میلیون بشکه در روز می‌رساند. با وجود این انتظارات مثبت، به دلیل کاهش انتظارات برای تولید در کشورهای اوپک پلاس، پیش‌بینی‌ها به ترتیب ۷۰ و ۹۰ هزار بشکه در روز کاهش یافت. کشورهای اوپک پلاس همچنان به ایفای نقش کلیدی در بازار نفت و تنظیم حجم تولید و در نتیجه تاثیرگذاری بر قیمت‌های جهانی ادامه می‌دهند. انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۴ تولید کشورهای اوپک پلاس ۱.۳۴ میلیون بشکه در روز کاهش یابد، اما در سال ۲۰۲۵ افزایش ۷۹۰ هزار بشکه در روز پیش بینی می‌شود. این کاهش کوتاه مدت تولید می‌تواند منجر به کسری بازار شود که از قیمت‌های فعلی در سطوح بالا حمایت می‌کند. 

  

در ایالات متحده، علیرغم تعدیل‌های نزولی در پیش‌بینی‌ها، رشد پایدار در تولید نفت انتظار می‌رود. براساس برآوردها در سال ۲۰۲۴، تولید ۳۰۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد و به ۱۳.۲۳ میلیون بشکه در روز برسد. در سال ۲۰۲۵ رشد بیشتر به ۱۳.۶۹ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌شود. این داده‌ها بر انعطاف‌پذیری و اهمیت صنعت نفت آمریکا در مقیاس جهانی تاکید دارد. چگونه تقاضا و عرضه در ۲۰۲۴-۲۰۲۵ تغییر خواهد کرد، توجه ویژه‌ای به تولید نفت در حوضه‌های شیل ایالات متحده می‌شود که نقش مهمی در حجم کلی تولید دارند. به عنوان مثال، در حوضه پرمین، انتظار می‌رود تولید ۴۳۰ هزار بشکه در روز در سال ۲۰۲۴ و ۳۱۰ هزار بشکه در روز در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد. اما در برخی مناطق دیگر مانند ایگل فورد، انتظار می‌رود تولید در سال ۲۰۲۴ کاهش و با افزایش جزئی در سال ۲۰۲۵ همراه شود. همچنین، پیش‌بینی‌ها برای تولید نفت در روسیه اندکی تعدیل شد و برآورد می‌شود که در سال ۲۰۲۴ تولید نفت این کشور ۳۶۰ هزار بشکه در روز کاهش و در سال ۲۰۲۵، 80هزار بشکه در روز افزایش یابد که نشان دهنده ثبات صنعت نفت روسیه با وجود چالش‌های خارجی و فشار تحریم‌ها است. 

  

در مورد قیمت نفت، EIA  پیش بینی می‌کند که قیمت نفت خام برنت تا پایان سال ۲۰۲۴ به محدوده ۸۵ تا ۹۰ دلار در هر بشکه باز خواهد گشت. با این حال، به طور کلی، پیش بینی‌های قیمت نفت برای سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ به دلیل‌عدم اطمینان در مورد عرضه جهانی کاهش یافته است.  پیش بینی قیمت نفت خام برنت در سال ۲۰۲۴ از ۸۶.۳۷ دلار به ۸۴.۴۴ دلار در هر بشکه و برای سال ۲۰۲۵ از ۸۸.۳۸ دلار به ۸۵.۷۱ دلار در هر بشکه کاهش یافت. روند مشابهی برای نفت خام WTI مشاهده می‌شود. در پایان، گزارش EIA پیچیدگی و ماهیت چندلایه وضعیت در بازار جهانی نفت را آشکار می‌کند. باوجود رشد تقاضا و عرضه، عواملی مانند کندی اقتصاد چین، کاهش تولید در کشورهای اوپک پلاس و پیش‌بینی‌های تعدیل شده قیمت، عدم اطمینان ایجاد کرده و نیازمند نظارت مستمر است. در این شرایط، وظایف کلیدی برای فعالان بازار همچنان سازگار با تغییرات و پاسخگویی سریع به چالش‌های جدید است که پایه و اساس ثبات و توسعه بیشتر بخش انرژی جهانی خواهد بود. 

  

ذخایر جهانی نفت پس از ۴ ماه افزایش که به ۱۵۷.۵ میلیون بشکه رسید، در ماه ژوئن ۲۶.۲ میلیون بشکه کاهش یافت. بر اساس گزارش آژانس بین المللی انرژی، در ژوئن گذشته، ذخایر نفت خام ۴۰.۹ میلیون بشکه کاهش و ذخایر مشتقات نفتی ۱۴.۸ میلیون بشکه افزایش یافت. این داده‌ها نشان می‌دهد که ذخایر نفت خشکی در کشورهای OECD، ۱۹.۵ میلیون بشکه کاهش یافته، در حالی که کشورهای غیرعضو این سازمان ۱۷.۵ میلیون بشکه افزایش یافته‌اند. برای سومین ماه متوالی، ذخایر نفت شناور ۲۴.۲ میلیون بشکه و ذخایر نفت تجاری OECD نیز ۲۱ میلیون بشکه کاهش یافت. این آژانس بین‌المللی انتظار داشت که ذخایر جهانی نفت در سال آینده به‌طور متوسط ۸۶۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد که با افزایش تولید کشورهای خارج از اوپک پلاس حدود ۱.۵ میلیون بشکه در روز در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ حمایت می‌شود و از رشد تقاضای مورد انتظار بیشتر است.