آمپاس بورس در سایه مذاکرات

تنش‌های اخیر چه تاثیری بر بازار سرمایه داشته است؟

تنش‌های اخیر صرفا باعث تزریق هیجان نسبتا قوی به بازار شده است و عملا با توجه به خبرهای ضد و نقیض و صد البته تأیید و تکذیب‌های ممتد باعث چرخش مداوم بازار بین یک حرکت صعودی یا نزولی قوی شده است.

در کنار این موضوع، به واسطه بی‌تصمیمی‌ها و انتظارات مقطعی برای حصول نتیجه، شاهد رنج شدن بازار و ضعف در معاملات همانند رفتار یک ماهه اخیر بازار بوده‌ایم. بر همین اساس هرچقدر این جریانات ادامه‌دار باشد، بازار می‌تواند این رفتار را تکرار کند تا اینکه شاهد شروع یک روند قدرتمند از هر سمت(چه مثبت یا منفی) باشیم.

البته لازم به ذکر است که نه فقط بازار بورس بلکه دیگر بازارها نیز می‌توانند یک روند دست کم کوتاه و میان مدتی جدید بسازد.

چشم‌انداز چندماهه بورس را چطور ارزیابی می کنید؟

چشم انداز کلی بازار را علی‌رغم تمامی اتفاقات حال حاضر، می‌توان مثبت قلمداد کرد ولی با توجه به جریانات اخیر می‌توان گفت که بازار فعلا منتظر یک تلنگر و انرژی خبری است.

البته به احتمال قوی می‌توان آن را همسو با کلیت بازار و دارای یک دیدگاه مثبت ارزیابی کرد.

به نظر شما با توجه به شرایط حال حاضر بازار، لیدر بازار کدام صنعت است و کدام گروه‌ها را برای بررسی پیشنهاد می‌کنید؟

هرچند سال‌ها شاهد گردش لیدری بازار بین صنایعی همچون خودروسازی، فلزات اساسی و ... بوده‌ایم اما می‌توان همانند اکثر اوقات صنعتی چون خودرو و صد البته بانک را در صورت شکل‌گیری اتفاقات مثبت در صدر حرکت بازار دانست که در نهایت این لیدری می‌تواند دیگر صنایع را همانند گذشته با اقبال رو به رو کند و اگر شاهد برخی اتفاقات منفی در سیاست خارجی یا توافقات باشیم؛ همانند برخی اوقات صنایعی که همبستگی نسبی با رشد نرخ ارز دارند می‌توانند به عنوان لیدر حرکات آتی عمل نمایند.

در روزهای منتهی به اعلام نتایج مذاکرات، بایستی بیشتر به دنبال نقد کردن سبد خود باشیم یا می‌توان با خرید همزمان طلا و صندوق‌های اهرمی، سبد خود را هج کرد؟

در شرایط حاضر می‌توان یک سبد متعادل با ترکیب نسبتا مساوی را برای شرایط و اتفاقات سیاسی حاضر در نظر گرفت تا بتواند ریسک‌های هر جهت را تا حدودی به خوبی پوشش دهد ولی بهتر است وزن سبد را به سمت سهام و بازار سرمایه در مقابل بازارهایی همچون طلا و ارز یا حتی صندوق‌های طلا سنگین کرد. چون تا به الان می‌توان احتمال اقبال به بازار سهام و بهبود شرایط و سیاست خارجی را بالاتر دانست البته باید در نظر داشت که ممکن است به دلیل پیچیدگی‌های روند مذاکرات، این جریان ادامه‌دار یا حتی فرسایشی عمل کند.

البته باید ذکر کرد در چند روز گذشته شاهد ورود پرقدرت و رفتار ریسکی صندوق‌های اهرمی و دور از منطق آن‌ها بودیم و اگرچه که جو کلی بازار را می‌توان بی‌تصمیم در نظر گرفت اما اینک شاهد خروج بسیاری از پول‌های آماده به صورت حداقل کوتاه مدت هستیم که احتمالا در کف‌های پایین‌تر فرصت ورود به بازار را جذاب قلمداد کنند.

این اتفاق نیازمند خبرهای پرقدرت و البته به دور از ابهام است تا مجدد شاهد ورود پول‌های بزرگتر همچون اول سال جاری، باشیم تا خریداران قوی عمل کنند و شاهد ادامه‌دار بودن روند صعودی باشیم.

جو فعلی بازار را چطور ارزیابی می‌کنید؟

اظهار نظر درباره جو فعلی حاکم در بازار، مقداری سوگیرانه به نظر می‌رسد. اما باید گفت که در حال حاضر خروج از شرایط بی‌تصمیمی مهم‌ترین اولویت برای بازار است چراکه پیش‌نیاز خروج از این شرایط را نوید خواهد داد.

همان طور که در دو الی سه هفته اخیر شاهد بودیم؛ خبرها، اتفاقات و البته صحبت‌های مثبت و منفی متغیر اخیر منجر به نوسانات یک الی نهایت دو روزه در بازار شده است.

به نظر شما استراتژی‌ سودده در شرایط فعلی بازار چیست؟

استراتژی سودده در شرایط اخیر برای کوتاه مدت را می‌توان خرید به دید نوسان در کف‌های با تقاضای نسبتا خوب دانست که می‌تواند بازده‌های تقریبا دورقمی(محدوده 10 درصدی) بسازد و برای بلند مدت می‌توان ورود در همین نواحی، حفظ و نگهداری دست کم یکساله برای کسب بازدهی بیشتر در نظر گرفت که هردو استراتژی، می‌تواند با میزان درصد موفقیت بالا و همچنین ریسک به پاداش منطقی و به دور از انتظارات بی‌جا باشد.