پساجنگ، هالیدی بازار سرمایه

جنگ رمضان و اخبار ضد و نقیض توافق و مذاکره، چه تاثیری بر بازار سرمایه داشته است؟

با توجه به مدیریت و نحوه بازگشایی بازار بورس توسط متولیان بازار شاهد رفتاری دور از انتظار در این خصوص بودیم. این امر نشان از این دارد که اگر سیاست‌گذاران و مسئولین حال حاضر بازار بورس تصمیمات مناسبی اتخاذ کنند؛ می‌توانیم شاهد نتایج بسیار مثبتی باشیم. در خصوص بازگشایی بازار پس از جنگ رمضان نیز باید گفت که قبل از خبر توافق به دلیل باز شدن بازار با تعداد معدودی نماد، با یک بازار مثبت رو به رو بودیم. اما پس از آن و باز شدن تعداد بیشتری از نمادها شاهد آن بودیم که عرضه‌ها در بازار بیشتر شد. با این حال این موضوع بیشتر شبیه دست به دست شدن سهام است چراکه فعلا شاهد خروج پول سنگین از بازار نیستیم. البته باید در نظر داشت که ممکن است در صورت برگزاری مذاکرات جدی برای حصول توافق، نمادها و صنایع دیگر بازار نیز بازگشایی شوند و تحت تاثیر این موضوع با یک بازار پر هیجان درگیر شویم. اما در صورت مدیریت مناسب بازار، چنین هیجاناتی قابل کنترل خواهد بود. گفتنی است؛ این موضوع به معنای چشم پوشی از اتفاقات گذشته نیست زیرا بخشی از شرکت‌های بزرگ بازار با اثرات منفی جنگ دست به گریبان هستند و این موضوع زمانی که گزارش‌های مالی شرکت‌ها بیرون بیایید در وضعیت بنیادین آنها قابل رویت خواهد بود.

چشم انداز تابستان بازار سرمایه را چطور ارزیابی می‌کنید؟

در حال حاضر ابهام در بازار غالب است چراکه از یک سو پزشکیان و ترامپ در فاصله زمانی کوتاهی متن یادداشت تفاهم را به‌صورت دیجیتالی امضا کردند و از سویی دیگر، مذاکراتی که قرار بود جمعه 29 خرداد بین آمریکا و ایران در بورگن‌اشتوک برگزار شود؛ لغو شد و همچنان فضا را برای همه، مه‌آلود باقی گذاشت. این شرایط می‌تواند باعث ایجاد نوسانات زیاد در بازار شود و لذا کوچک‌ترین نوسان منفی و یا مثبت در فضای سیاسی حاکم فعلی، باعث ایجاد هیجان در بازار خواهد شد. هرچند بازارگردان‌ها و بسیاری از حامیان بازار تا حد ممکن سعی در خنثی کردن اثرات منفی بر بازار داشته‌اند اما در صورتی که جو منفی بر بازار غالب شود؛ می‌تواند بسیاری ازتلاش‌های حمایتی در بازار را خنثی کند. با این وجود اگرچه همچنان سردرگمی سیاسی و شرایط سینوسی در بازار پابرجاست اما در صورتی که شاهد ورود پول هوشمند و هدفمند به بازار باشیم؛ حرکت بازار می‌تواند مثبت و رو به بالا باشد.

به نظر شما کف بازار بسته شده است یا در صورت از سرگیری تنش ها ممکن است بازار سرمایه دستخوش ریزش سنگین شود؟

اگر همچنان وضعیت سردرگم باقی بماند و یا به سمت سوی مثبت‌تر شدن اوضاع یعنی جدی‍‌تر شدن مذاکرات پیش برود می‌توان انتظار حفظ ناحیه‌های حمایتی حاضر را داشت و حتی شکست سقف‌ها را شاهد بود اما اگر شرایط فعلی حفظ نشود یا شرایط سردرگم و بی‌تصمیمی حاضر به سمت انتظارات منفی حرکت کند؛ به راحتی حمایت‌های حاضر بازار از دست خواهد رفت. زیرا عملا قیمت‌های فعلی برای خریداران بازار جذاب نخواهد بود و حتی حمایت‌های دستوری نیز ممکن است همانند گذشته بی اثر باشند.

به نظر شما استراتژی‌ سودده در شرایط فعلی بازار که با وجود اخبار توافق، همچنان فضای سیاسی حاکم بر بازارمه‌آلود است؛ چیست؟

در خصوص پرسش آخر باید گفت رفتار مناسب در این روزها می‌تواند ورود به سهام بنیادی بازار در نواحی استراحتی بازار باشد. هرچند این نواحی با توجه به تقاضای حاضر در بازار، از لحاظ قیمتی و زمانی(خصوصا زمانی) کوچک هستند و فضای مناسبی در بازار را ایجاد خواهند کرد اما مهم‌ترین پالس ورود و خروج در بازار در شرایط حاضر می‌تواند ورود و خروج و باقی ماندن پول هوشمند در بازار باشد. در صورتی که شاهد ضعف در این بخش بازار بودیم می‌توانیم انتظار داشته باشیم که رفتار صعودی بازار برای مدتی به پایان رسیده است. در صورتی که همانند روزهای بازار شاهد ماندگاری پول‌های هوشمند و هدفمند در بازار باشیم می‌توان ورود و یا حتی ماندگاری در بازار را در تصمیمات خود اعمال کنیم. به عنوان یک راهنمایی کوچک در این خصوص باید گفت که شاید بتوان به وضعیت حجم‌ها و ارزش معاملات بازار، سرانه‌های خرید و فروش و حجم‌های معاملاتی نمادهای بازار اشاره داشت که البته موارد بسیار بیشتری در این خصوص می‌توانند کمک کننده باشند اما اشاره به آن ممکن است باعث سردرگمی و زیاد شدن پارامترهای موثر در بازار باشد.

در پایان هم باید گفت اگرچه اخبار توافق و یاداشت تفاهم، فعلا بر بازار غالب شده است اما شرایط حال حاضر بازار بورس و کلیت اقتصاد همچنان یک شرایط دست به ماشه است و ممکن است هرلحظه و هر روز مجبور باشیم تصمیمات و رفتارهای جدیدی را جهت حفظ سرمایه و عدم شناسایی زیان در مرحله اول و پس از آن برای شناسایی سود اتخاذ نماییم.